一体化基金:瞄准时间或风险?

投资似乎很复杂, 这就是为什么许多投资者将全部或大部分资产放在一个旨在提供平衡投资组合的基金中. 尽管一体化基金有助于为退休储蓄, 它们并不像看上去那么简单. 和任何投资一样, 重要的是要了解基金的目标以及它如何符合你的整体财务状况.



有两种常见的一体化基金:目标日期基金和生活方式基金. 这两家公司都是典型的“基金的基金”,这意味着他们持有专业管理的股票和债券基金组合,根据自己的目标提供多样化投资.

目标日期基金

约80%由雇主赞助的大型退休计划都提供目标日期基金, 通常作为默认选项. 因为这个原因, 这些基金通常由年轻投资者持有, 但许多老年人也持有它们. 2016年底(最新数据), 401(k)计划的参与者在60多岁的时候几乎有20%的计划资产投资于目标日期基金.1

顾名思义,目标日期基金的资产组合是为特定的时间段选择的. 目标日期, 通常包括在基金的名称中, 是投资者为退休或其他目的提取资金的大致日期吗, 比如支付大学学费. 例如,预期在2035年退休的投资者可能会选择2035年的基金. 随着目标日期的临近, 该基金通常会转向更为保守的资产配置,以帮助保存其可能积累的价值. 这种转变是由一个叫做 下滑道,它决定了资产组合将如何随时间变化.

下滑路径可能在目标日期结束(“转”基金)或在目标日期后继续转移资产(“通”基金). 通过基金将持有更大比例的股票,直至退休——通常为10至20年——以防范长期退休期间资金耗尽的风险. 然而,这在低迷的市场中创造了更多的短期风险. 在2020年第一季度市场崩盘期间,具有“到2020年”下滑路径的目标日期基金损失了8只.4%,而“到2020年”下滑10个百分点.6%,因为他们包含了更高的股权配置. 另一方面, 这些“通过”基金在从长期牛市到2020年熊市的过程中表现得更好.2

同一目标日期的基金不仅在其下滑路径上可能有所不同,其标的资产配置也可能有所不同, 投资控股有限公司, 周转率, 费用, 和基金绩效. 当基金接近其目标日期时,变化往往更大. 如果你持有目标日期基金,并且接近目标日期, 确保你了解资产组合,以及下滑路径是否会延伸至目标日期之后.


目标上

在过去的20年里, 目标日期基金已经超过生活方式基金成为最受欢迎的一体化基金,因为它们广泛适用于工作场所的退休计划. 2019年底,投资者持有近1美元.4万亿美元的目标日期基金和3,820亿美元的生活方式基金.

基金总数:生活方式基金在2000年至2019年期间增至239只. 2000年至2019年,目标日期基金增至679只.
资料来源:投资公司协会,2020年


生活方式基金

生活方式基金, 又称目标风险基金, 包括资产组合,以保持一致的风险水平. 这些基金可能被贴上“保守”、“温和”或“激进”的标签. 因为目标风险水平在一段时间内保持一致, 当你临近退休或退休时,你可能想要将资产从一个生活方式基金转移到另一个. 更保守的投资可能更适合退休期间.

大局

理论上,一体化基金是投资者唯一持有的资产. 然而,许多人也拥有其他投资. 例如,你可以在你的401(k)计划中持有一个目标日期基金,或者在你的个人退休账户中持有其他投资. 在这种情况下, 从整体上看你的投资组合的资产配置和多样化是很重要的. Asset allocation and diversification are widely accepted methods to help manage 投资 risk; they do not guarantee a profit or protect against 投资 loss.

目标日期基金的本金价值不能在目标日期之前、当天或之后得到保证. 并不能保证你会在预定的日期为退休做好准备,也不能保证任何基金都能达到预定的目标. 所有基金的收益和本金价值都会随市场情况的变化而波动. 股票出售时,其价值可能高于或低于最初的成本. 债券基金受利率约束, 通货膨胀, 以及与基金相关债券相关的信贷风险. 随着利率上升,债券价格通常会下跌.

共同基金按招股说明书出售. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、费用和费用. 招股说明书, 里面有关于投资公司的这个和其他信息, 能从你的理财专业中获得吗. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.