一体化基金:瞄准时间还是风险?

投资似乎很复杂, 这就是为什么许多投资者将全部或大部分资产放在一个旨在提供平衡投资组合的单一基金中. 尽管一体化基金有助于为退休储蓄, 它们并不像看上去那么简单. 和任何投资一样, 了解基金的目标以及它如何与你的整体财务状况相适应是很重要的.



一体化基金有两种常见类型:目标日期基金和生活方式基金. 这两种基金都是典型的“基金的基金”,这意味着他们持有专业管理的股票和债券基金组合,提供基于他们自身目标的多样化投资.

目标日期基金

约80%的大型雇主资助的退休计划都提供目标日期基金, 通常是默认选项. 因为这个原因, 这些基金通常由年轻投资者持有, 但许多上了年纪的人也抱着它们. 2016年底(可获得的最新数据), 参加401(k)计划的60多岁的人几乎有20%的计划资产投资于目标日期基金.1

顾名思义,目标日期基金的资产组合是在一个特定的时间范围内选择的. 目标日期, 通常包含在基金的名称中, 是投资者为退休或其他目的取钱的大约日期吗, 比如支付大学学费. 例如,一个希望在2035年退休的投资者可能会选择一个2035年基金. 随着目标日期的临近, 该基金通常会转向更保守的资产配置,以帮助保存其可能积累的价值. 这种转变是由一个叫做 下滑道,这决定了资产组合将如何随时间变化.

下滑路径可能在目标日期(“至”基金)结束,也可能在目标日期之后继续转移资产(“through”基金)。. 通过型基金在退休后的更长时间内(通常为10至20年)将持有较高比例的股票,以防范在长期退休期间资金耗尽的风险. 然而,这在低迷的市场中创造了更多的短期风险. 在2020年第一季度市场崩溃期间,“到2020年”下滑路径的目标日期基金损失了8只.而那些“到2020年”下滑路径的人损失了10个百分点.6%,因为它们包含更高的股权配置. 另一方面, 这些“通过”基金在持续到2020年熊市的长期牛市中表现更好.2

同一目标日期的基金可能不仅在下滑路径上有所不同,其标的资产配置也可能有所不同, 投资控股有限公司, 周转率, 费用, 和基金绩效. 当基金接近目标日期时,波动往往更大. 如果你持有目标日期基金,并且接近目标日期, 确保你了解资产组合,以及下滑路径是否超出目标日期.


目标上

在过去的20年里, 目标日期基金已经超过生活方式基金成为最受欢迎的一体化基金,因为它们在工作场所退休计划中广泛适用. 截至2019年底,投资者持有近1美元.4万亿美元是目标日期基金,约3820亿美元是生活方式基金.

基金总数:生活方式基金在2000年至2019年间增长至239个. 2000年至2019年,目标日期基金增长至679只.
资料来源:投资公司协会,2020年


生活方式基金

生活方式基金, 也称为目标风险基金, 包括旨在维持一致风险水平的资产组合. 这些基金可能会被贴上“保守”、“温和”或“激进”的标签. 因为目标风险水平会随着时间的推移保持一致, 当你接近退休或退休时,你可能想把资产从一种生活方式基金转移到另一种. 在退休期间,更保守的投资可能更合适.

大局

理论上,一体化基金应该是投资者唯一持有的资产. 然而,许多人也拥有其他投资. 例如,你可能在401(k)计划中拥有一个目标日期基金,在个人退休账户中有其他投资. 在这种情况下, 从整体上看资产配置和投资组合的多样化是很重要的. Asset allocation and diversification are widely accepted methods to help manage 投资 risk; they do not guarantee a profit or protect against 投资 loss.

目标日期基金的本金价值在目标日期之前、之后或之后都不能得到保证. 不能保证你会在预定日期为退休做好准备,也不能保证任何基金能达到既定目标. 所有基金的回报及本金价值随市场情况的变化而波动. 当股票出售时,其价值可能高于或低于其原始成本. 债券基金受利率影响, 通货膨胀, 以及与基金标的债券相关的信用风险. 当利率上升时,债券价格通常会下降.

共同基金通过招股说明书出售. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、收费和费用. 招股说明书, 其中包含这个和其他有关投资公司的信息, 能从你的金融专业中得到什么. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.