价值型股票即将回归吗?

过去十年,成长型股票一直主导着股市, 由科技巨头和其他快速增长的公司领导. 虽然这一趋势可能会持续下去, 一些分析师认为,在经济复苏期间,价值型股票可能具有强大的吸引力.1

当然,没人能预测市场. 过去的成绩永远不能保证未来的表现. 但考虑一下这两种类型的股票以及它们在你的投资组合中所占的比例可能会有所帮助.


不同时代不同风格

价值和增长被认为是投资 风格. 过去10年是成长型股票的强劲时期, 但价值股在过去十年更为强劲, 其中包括两次衰退和持续的熊市.

价值股增长3.26%,增长股票增长0.从2001年到2010年的02%. 价值股增长10.增长股上涨了17.从2011年到2020年的21%
资料来源:富时罗素,2021年,2001年1月1日至2020年12月31日. 价值型股票和增长型股票分别由罗素1000价值指数和罗素1000增长指数表示, 分别. 非管理指数的表现并不代表任何特定投资的表现. 个人不能直接投资于指数. 投资费用, 指控, 税收没有被考虑在内,如果将税收包括在内,将会降低表现. 回报率会随着时间而变化,特别是长期投资. 过去的表现并不能保证将来的结果. 实际结果会有所不同.


价值股 是与那些似乎被市场低估的公司有关,还是与当前不受欢迎的行业有关. 这些股票的定价可能比预期的收益要低, 资产, 或增长潜力. 在价格昂贵的市场上,价值型股票可以提供便宜货.

老牌公司比年轻公司更有可能被视为价值股. 老企业可能在支出方面更加保守,强调支付股息,而不是将利润再投资. 无论市场走向如何,都有可能获得稳定的股息回报,这是价值股具有吸引力的原因之一, 尤其是在当前的低利率环境下. 购买价值股的投资者通常预计,更广泛的市场最终会认识到该公司的全部潜力, 哪些因素可能会推动股价上涨. 其中一个风险是,股票可能因难以补救的原因而被低估, 比如法律上的困难, 糟糕的管理, 或激烈的竞争.

成长型股票 与增长潜力高于平均水平的公司有关吗. 这些公司可能正处于市场突破或被收购的边缘, 或者他们可能在一个正在成长的行业占据强势地位. 大型科技股在过去几年的主导地位就是一个例子.

成长型公司可能在支出方面更激进,更注重利润再投资,而不是支付股息(尽管许多较大的成长型公司确实提供股息). 投资者普遍希望从未来的资本增值中获益. 成长型股票的定价可能高于当前收益或资产, 因此,投资者实际上是在为增长潜力支付溢价. 这就是为什么成长型股票通常被认为比价值型股票风险更高的原因之一.

多样化和权重

价值股和成长型股在不同的市场条件下表现不同(见图表). 为多元化, 在你的投资组合中同时持有价值型和成长型股票可能是明智的, 但这可以通过投资广泛的指数基金来实现, 通常包括价值股和成长股的组合. 这些被认为是 混合基金.

通常, 遵循价值或增长策略的投资者通过基金或个股来权衡其投资组合. 如果你使用共同基金或交易所交易基金(ETF)来强调股票投资组合的价值或增长, 了解基金的目标和结构很重要, 包括该基金用作基准的指数.

Diversification is a method used to help manage 投资 risk; it does not guarantee a profit or protect against loss. 股票的回报和本金价值, 共同基金, etf会随着市场环境的变化而波动. 当股票出售时,其价值可能高于或低于其原始成本. 公司的股息数额可能随盈利而波动, 哪些是受经济影响的, 市场, 和政治事件. 股息通常得不到保证,可能会被改变或取消.

共同基金和交易所交易基金是通过招股说明书出售的. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、收费和费用. 招股说明书, 其中包含这个和其他有关投资公司的信息, 能从你的金融专业中得到什么. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.