国际投资:海外的机会?

在过去的十年里,美国政府一直在努力.S. 美国股市的表现远远超过外国股市,这在很大程度上是因为美国股市走强.S. 经济大衰退后的复苏. 一般来说,你.S. 企业在应对不断变化的商业动态方面变得更加灵活和创新, 而日本和许多欧洲国家的人口老龄化减缓了经济增长.1



尽管有这些挑战, 一些分析人士认为,由于其他国家比美国更快地从新冠疫情的影响中恢复过来,外国股市可能会出现反弹. 在更基本的层面上, 与美国股市极高的估值相比,外国股票的估值较低可能使它们成为潜在的便宜货.S. 股票.2–3

全球增长和多样化

全球投资为美国以外的增长机会提供了途径, 同时也有助于分散投资组合. 国内股票和外国股票的表现往往每年都不一样,而且在更长的时间内也不一样(见图表). 不过,也有一些积极的投资者可能会根据中短期战略,在国内外股票之间转换资产, 对大多数投资者来说,最明智的方法是为长期策略确定适当的国际股票配置.


国内对. 外国

在过去的20年里,新兴市场股市的表现一直好于美国股市.S. 但股市的波动性要大得多. 20年来,美国以外的发达经济体的股票收益一直低于国内股市, 但在这20年里,有9年的表现优于其他国家.

股票表现,年度总回报

年总回报(四舍五入数字):美国.S. 2001年美国股市为负12%, 2002年减少了22%, 29% in 2003, 11% in 2004, 5% in 2005, 16% in 2006, 5% in 2007, 2008年为- 37%, 26% in 2009, 15% in 2010, 2% in 2011, 16% in 2012, 32% in 2013, 14% in 2014, 1% in 2015, 12% in 2016, 22% in 2017, 2018年- 4%, 31% in 2019, 2020年为14%. 开发前你.S. 2001年是- 21%吗, 2002年是- 16%, 39% in 2003, 21% in 2004, 14% in 2005, 27% in 2006, 12% in 2007, 2008年下降了43%, 32% in 2009, 8% in 2010, 2011年下降了12%, 18% in 2012, 23% in 2013, 2014年- 4%, - 0.2015年39%,2016年2%,2017年26%,2018年- 13%,2019年23%,2020年3%. 2001年,新兴市场为- 2%, 2002年是- 6%, 56% in 2003, 26% in 2004, 35% in 2005, 33% in 2006, 40% in 2007, 2008年减少53%, 79% in 2009, 19% in 2010, 2011年减18, 19% in 2012, 2013年为- 2%, 2014年为- 2%, 2015年- 15%, 12% in 2016, 38% in 2017, 2018年为- 14%, 19% in 2019, 11% in 2020

资料来源:Refinitiv, 2021年,2000年12月31日至2020年12月31日. U.S. 股票用S表示&P 500综合总回报指数, 以摩根士丹利资本国际EAFE GTR指数(MSCI EAFE GTR Index)为代表, and emerging market 股票 are represented by the MSCI EM GTR Index; all are considered representative of their asset classes. 非管理指数的表现并不代表任何特定投资的表现. 个人不能直接投资于指数. 回报率会随着时间而变化,尤其是长期投资. 过去的表现并不能保证将来的结果. 实际结果会有所不同.


选择的世界

参与全球市场最便捷的方式是投资共同基金或交易所交易基金(etf)——可供选择的方式有很多. 在2021年第一季度,有超过1400只共同基金和600只etf关注全球股票.4

国际基金的范围很广, 试图将全球经济活动纳入区域基金和专注于单个国家的基金的全球性基金. 一些基金仅限于发达国家, 而其他国家可能会关注新兴经济体.

“ex U.S.或“除美国以外”通常意味着该基金不包括国内股票. 另一方面,“全球”或“世界”基金可能包括美国国债的组合.S. 以及国际股票,其中一些股票在两者之间提供了相当的平衡. 这些基金提供了内在的多样化,可能适合那些想要在海外市场上有一定敞口的投资者.S. 股票. 任何国际股票基金, 重要的是要了解基金中证券所代表的国家组合.

额外风险和波动性

所有投资都受到市场波动、风险和本金损失的影响. 然而, 国际投资带来了额外的风险,比如财务报告的差异, 汇率风险, 以及特定国家特有的经济和政治风险. 新兴经济体可能比发达经济体提供更大的增长潜力, 但新兴市场公司的股票可能波动更大, 有风险的, 而且比在更发达的国外市场的公司的股票流动性更低.

Diversification is a method to help manage risk; it does not guarantee a profit or protect against loss. 所有股票的回报和本金价值, 共同基金, etf会随着市场环境的变化而波动. 当股票出售时,其价值可能高于或低于其原始成本. 对ETF股票的供求关系可能会导致它们以相对于标的股票价值的溢价或折价进行交易.

共同基金和交易所交易基金是通过招股说明书出售的. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、收费和费用. 招股说明书, 其中包含这个和其他有关投资公司的信息, 能从你的金融专业中得到什么. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.