把你的储蓄放在三个篮子里

“你无法把握市场时机”是一句古老的格言, 但你也可能会说, “你不能总是为退休计时.目前只有46%的退休人员表示他们会按计划退休, 48%的人比预期提前退休.1

综上所述, 这两个不确定因素表明,为你可能在市场低迷时退休做好准备是明智的. 如果你在市场回暖时退休,那你就很幸运了.

序列的风险

在错误的时间经历糟糕的投资表现的风险被称为 序列的风险 or sequence-of-returns风险. 所有投资都受市场波动的影响, 风险, 以及本金的损失——你可以预期在你退休期间市场会起起落落. 然而, 退休前的市场损失可能会对你从投资组合中获得的收入产生巨大影响.

如果你被迫在低迷时期出售投资, 当市场上涨时,你可能会降低你的投资组合的收益潜力. 那些在大萧条时期退休的人面临着这种情况. 市场最终强势反弹, 但它花了五年多的时间才达到衰退前的高点.2

U.S. 股票市场年回报率:1991=30.4%. 1992=7.62%. 1993=10%. 1994=1.3%. 1995=37.5%. 1996=23%. 1997=33.3%. 1998=28.5%. 1999=21%. 2000 = - 9%. 2001 = - 11.8. 2002 = - 22%. 2003=28.6%. 2004=11%. 2005=5%. 2006=15.7%. 2007=5.4%. 2008 = - 37%. 2009=26.4%. 2010=15%. 2011=2%. 2012=16%. 2013=32.3%. 2014=13.6%. 2015=1.3%. 2016=12%. 2017=21.8%. 2018 = - 4.3%. 2019=31.4%. 2020=9.74. 10年平均年回报率:1991至2000年=17.4%. 1996 to 2005=9%. 2001年到2010年= - 0.07%. 2006 to 2015=7.3%. 2011 to 2020=13.5%.
 

将你的投资组合

一个可能有助于解决顺序风险的策略是,将你的退休投资组合划分为提供当前收入的三个不同“篮子”, 不管市场状况如何, 以及为未来收入提供资金的增长潜力. 这种方法的起点是确定你需要从投资组合中获得的年收入, 在其他来源,如社会保障或养老金之后.

和任何一种退出方法一样,现实一点很重要. 尽管这种方法不同于众所周知的“4%规则”,“你的初始投资组合价值的4%左右的年收入可能是一个合理的起点, 根据不断变化的需求进行调整, 通货膨胀, 和市场回报.

篮子1:短期(1 - 3年的收入). 这一篮子资产持有稳定的流动资产,如现金和现金替代品,可在一到三年提供收入. 拥有足够的现金储备可以让你避免在市场低迷时出售成长型投资产品, 在你的一生中,哪些会锁定损失,并可能减少投资组合的收益.

在当前的低利率环境下, 这些资产将产生很少或没有回报, 因此,你是在用潜在增长换取稳定. 你可以进一步将这一篮子资产分为现金和相对稳定的低收益率资产, 比如短期债券, 这可能会提供一个小的回报,并可以出售以支付额外的一年或两年的费用.

篮子2:中期(5年或更长时间的收入). 这一篮子——相当于你需要的5年或更长时间的收入——主要持有固定收益证券,如中、长期债券,这些债券具有适度的增长潜力,波动性较低或中等. 它还可能包括一些低风险、可产生收益的股票.

来自这个篮子的收入可以直接流入篮子1,以保持它的补充,因为现金用于生活费用. 如果有必要的话,在市场低迷的时候, 这个篮子中的一些证券可以出售来补充篮子1. 当市场再次上涨时,这些证券可以被篮子3中的资金所取代.

篮子3:长期(未来收入). 这一篮子是投资组合的增长引擎,持有股票和其他通常波动性更大但具有更高长期增长潜力的投资. 来自这些资产的收入可以直接流向第一篮子, 但第三个篮子最重要的作用是产生投资收益,以补充其他两个篮子. 在典型的60/40资产配置中, 你可以把60%的投资组合放在这个篮子里,另外两个篮子之间的差额是40%. 你的实际百分比将取决于你的风险承受能力、时间框架和个人情况.

提前准备

篮子策略, 在退休前转移资产是很重要的, 至少在第一篮子中建立一个现金缓冲. 适当的时机取决于你的情况和市场环境. 提前很长时间将你的投资中的很大一部分转化为现金可能并不明智, 但等待太久可能会让你面临与你试图避免的相同的回报序列风险.

从长远来看,谁也不能保证把你的积蓄放在三个篮子里会比其他提取退休储蓄的方法更成功. 但这可能会帮助你更好地想象自己的投资组合结构,让你对自己在动荡的市场中支付退休费用的能力更有信心.

资产配置不能保证利润或防止投资损失. 现金替代品的本金价值可能受市场波动的影响, 流动性问题, 和信用风险. 到期前赎回的债券价值可能高于或低于其原始成本. 寻求获得更高收益的投资也涉及更高程度的风险.