房地产的收入和多样化

据估计,1.45亿美国人在他们的退休账户和其他投资基金中拥有房地产投资信托基金(REITs).1 房地产投资信托基金的主要吸引力在于其具有稳定的收入流和更大的投资组合多样化的潜力. 当然,像所有投资一样,reit也有风险和负面影响.



混合房地产投资

股权型REIT——最常见的REIT类型——是一家公司,使用大量投资者的联合资本来购买和管理住宅, 商业, 和工业收入属性. 房地产投资信托基金可以专注于某一特定类型的财产, 但一般来说,房地产投资信托基金的房产范围可能从购物中心, 公寓大楼, 医疗设施和自储设施, 酒店, 发射塔, 和林地. 股权型房地产投资信托基金的大部分收入来自租金.

根据联邦税法, 合格的房地产投资信托基金每年必须以股东股息的形式支付至少90%的应税收入. 与许多公司, 房地产投资信托基金通常不保留收益, 因此它们可能比其他投资提供更高的收益, 在当前的低利率环境下,哪一个可能特别有吸引力. 2021年第一季度末,equity REITs平均股息为3.31%,是1的两倍多.美国股市的平均股息为47%&P 500指数.2–3

你可以购买个人房地产投资信托基金的股票, 就像你可以购买任何上市公司的股票一样, 或者你可以通过共同基金和交易所买卖基金(ETFs)投资.

收入与. 波动

股权房地产投资信托基金是有效的创收资产, 但股价可能对利率很敏感, 部分原因是公司通常依赖债务来获取能产生租金的房产, 利率会影响房地产价值. 也, 随着利率的上升, 相对于提供类似收益率的债券的稳定性,房地产投资信托基金的股息对投资者的吸引力可能不那么大.

“买入并持有”投资者, 来自房地产投资信托基金的股息收入可能比短期股价波动更重要. 此外, 房地产投资信托基金的股价并不总是跟随股票或债券市场的走势, 使其成为一个有用的多样化工具(见图表).

而房地产投资信托基金在股票市场上交易, 在某些方面,它们是一种独特的资产类别,具有股票和债券的特征. 因此,持有房地产投资信托基金不仅可以分散你的股票投资,还可以拓宽你的资产配置方式. Diversification and asset allocation are methods used to help manage 投资 risk; they do not guarantee a profit or protect against 投资 loss.


他们自己的阶级

在过去的十年里,股票型房地产投资信托基金的表现与股票和债券非常不同. 房地产投资信托基金从2020年初的熊市中恢复的速度比股市要慢, 这使得它们的低估值和高收益对长期投资者具有吸引力.

Equity REIT总回报率:8.3% in 2011, 19.7% in 2012, 2.2013年为9%,2014年为28%.8% in 2015, 8.6% in 2016, 8.2017年7%,2018年4%,28.2019年为7%,2020年为- 5%. 股票收益:2.2011年1%,2012年16%,32.4% in 2013, 13.7% in 2014, 1.2015年4%,2016年12%.2017年8%,减4.4% in 2018, 31.2019年5%,18年.4% in 2020. 债券回报是7.8% in 2011, 4.2012年2%,2013年- 2%,2014年6%,0.5% in 2015, 2.6% in 2016, 3.5% in 2017, 0.01% in 2018, 8.2019年为7%.5% in 2020.
Sources: Nareit, 2021; S&P道琼斯指数,2021年; Morningstar, 2021. 股票型房地产投资信托基金以富时Nareit全股票型房地产投资信托基金指数为代表.S. S股&P 500总回报指数和债券由彭博巴克莱美国.S. 综合债券TR指数. 非托管索引的性能并不指示任何特定安全性的性能. 个人不能直接投资于指数. 过去的表现并不能保证未来的结果. 实际结果会有所不同.


房地产风险

与房地产投资和房地产业相关的固有风险可能会对房地产投资的财务业绩和价值产生不利影响. 其中一些风险包括国家状况的恶化, 区域, and local economies; tenant defaults; local real estate conditions, 如供过于求, 或需求减少, rental space; property mismanagement; changes in operating costs and expenses, 包括增加的保险费用, 能源价格, 房地产税, 以及遵守法律的成本, 规定, 和政府的政策.

所有投资的回报和本金价值, 包括REIT股票, 随着市场情况的变化而波动. 股票出售时,其价值可能高于或低于最初的成本. 寻求更高收益的投资也涉及更高程度的风险.

共同基金和etf是通过招股说明书出售的. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、费用和费用. 招股说明书, 里面有关于投资公司的这个和其他信息, 能从你的理财专业中获得吗. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.