Stock Market Risks in the Spotlight

During March 2021, the widening availability of COVID-19 vaccinations, signs of improving economic conditions, and a third, $1.9万亿经济刺激方案带来了更加乐观的增长预期. 尽管健康的经济对许多企业和金融市场来说可能是好消息, 通胀预期上升导致美国股市连续数周出现抛售.S. 美国国债推高了较长期收益率,并使纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite Index)在3月8日进入回调区间, 2021.1



Promising a patient approach, 美联储表示,在劳动力市场完全复苏,通胀率在一段时间内适度超过2%的目标之前,不会提高利率.2 但一些投资者担心,通胀率大幅上升可能会迫使政策制定者比最初预期的更早加息.

以下是一些特定类型的投资风险,它们可能会影响个股价格和/或导致2021年下半年更广泛的市场波动.

Inflation and Interest-Rate Fears

通货膨胀和利率是两种不同但密切相关的投资风险. 美联储的任务是促进充分就业和控制通货膨胀. 平衡这两个目标的一种方法是在经济过热时通过降低利率来刺激商业活动或提高利率来帮助减缓通货膨胀.

高通货膨胀侵蚀了投资回报的价值, but when interest rates rise, bond values fall (and vice versa). 这些风险显然是债券持有人要考虑的因素,但它们也会影响股市. When goods, services, and credit cost more, consumers have less purchasing power, 哪些因素也会影响公司收益和股价.

债券收益率上升可能继续对股票价值产生负面影响, because as they move up, borrowing costs for most businesses also rise, cutting into profits. 更高的收益率也会吸引厌恶风险的投资者抛售股票,转而购买更稳定的债券.


Percentage of U.S. Households Who Own Stocks*

Percentage of U.S. households that own stocks: 31.8% in 1989, 50.3% in 2004, 52.7% in 2019.
*直接或间接透过投资工具


Source: Investment Company Institute, 2021年(数据来自联邦储备委员会消费者财务调查)


Legislative or Regulatory Impacts

Some government actions (such as antitrust lawsuits, higher taxes, 和更严格的法规或标准)使得公司开展业务更加困难和昂贵, 哪些因素会对他们的收益和股价产生负面影响. On the other hand, 政府对外国产品的补贴和关税可以提供竞争优势.

The Justice Department, Federal Trade Commission, 许多州都在对几家占据市场主导地位的科技公司的商业行为进行反垄断诉讼或重大调查.3 In another example, 美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称sec)正在考虑为企业披露与环境相关的信息制定新的标准, social, and governance risks.4

Event or Headline-Driven Volatility

标题风险指的是媒体报道的事件可能会损害公司的声誉和/或盈利前景. 令人不安的消息可能会导致市场对某个特定公司或整个行业的反弹. 公司试图通过公关活动和其他努力来管理这种风险,以产生积极的消息,给消费者留下良好的印象. 有可能扰乱全国商业活动的事件, regionally, 或者在全球范围内引起股市的突然下跌.

市场几乎每天都会对消息做出反应,不管是好消息还是坏消息. For this reason, 你的投资组合的设计应该能够经受一系列的市场环境,并具有反映你承受市场波动的能力的风险概况, both financially and emotionally.

债券的本金价值可能随利率和市场状况的变化而波动. 提前赎回债券的价值可能高于或低于其原始成本. 股票的收益和本金价值随市场情况的变化而波动. 股票出售时,其价值可能高于或低于最初的成本. 寻求更高收益的投资也涉及更高程度的风险.