Closed-End Fund

What Is a Closed-End Fund?

封闭式基金自1893年以来就存在了, 早在第一个共同基金(也被称为开放式基金)在美国诞生的30多年前. 然而,封闭式基金远不如开放式基金常见. 市场上大约有500只封闭式基金, whereas there are about 7,有700个开放式共同基金.1

封闭式基金类似于开放式共同基金,投资者将资金集中在一起,购买专业管理的股票和/或债券投资组合. 两者都有每年分配的股息和资本收益. 在其他方面,它们非常不同. 例如,封闭式基金要比开放式基金少见得多. 此外,封闭式基金与股票或交易所交易基金(etf)有更多的共同点.

封闭式基金通过首次公开募股(IPO)向投资者出售固定数量的股份. After that point, 投资公司通常不直接与公众打交道, 而想要购买股票的投资者必须在二级市场上购买, 比如纽约证券交易所. 封闭式基金的投资组合通常由一个被称为“投资顾问”的独立实体管理,在证券交易委员会注册的.

股票在公开市场上买卖, 创造了一种投资者活动不会对基金管理决策产生重大影响的情况. 封闭式基金股票在二级市场交易的市场价格是由供求决定的, 而不是按股票的资产净值(NAV)计算. 虽然封闭式基金以资产净值开始,但交易价格可能高于或低于该值. 如果价格更高,则股票以“溢价”出售.如果价格再低,他们就是在打折出售.”

如果你正在考虑投资封闭式基金,有一些事情需要注意. 封闭式基金有经纪人交易费用,被认为比开放式共同基金风险更高. 他们可以投资更多的非流动性证券,并可以使用共同基金通常避免的杠杆方法. 封闭式基金一般是不可赎回的. 投资公司不必为了满足投资者的需求而回购股票. 封闭式基金收取管理费.

有些人考虑投资封闭式基金,因为它们的设计目的是提供源源不断的收入, 通常是每月或每季度. 封闭式基金也可以为其投资组合提供一个重要的多元化元素. 分散投资是一种帮助管理投资风险的方法, 但它不能保证利润或防止投资损失.

封闭式基金和共同基金的价值随市场情况而波动. 股票在出售或赎回时,其价值可能高于或低于其初始成本.

共同基金通过招股说明书出售. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、收费和费用. The prospectus, 其中包含这个和其他有关投资公司的信息, 能从你的金融专业中得到什么. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.

资料来源:1)投资公司协会

 

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