封闭式基金

什么是封闭式基金?

封闭式基金自1893年就出现了, 比第一个共同基金(也被称为开放式基金)在美国诞生早了30多年. 然而,封闭式基金远不如开放式基金常见. 目前市场上大约有500只封闭式基金, 而只有7个,700个开放式共同基金可供选择.1

封闭式基金与开放式共同基金相似,投资者把他们的钱集中起来购买专业管理的股票和/或债券组合. 两者都有每年分配的股息和资本利得. 在其他方面,他们是非常不同的. 例如,封闭式基金比开放式基金要少见得多. 此外,封闭式基金与股票或交易所交易基金(etf)有更多的共同之处.

封闭式基金是指首次公开发行(IPO),向投资者出售固定数量的股票. 在这一点上, 投资公司通常不直接与公众打交道, 而想要购买股票的投资者必须在二级市场上购买, 比如纽约证券交易所. 封闭式基金的投资组合通常由一个叫做“投资顾问”的独立实体管理,在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)注册.

股票是在公开市场上买卖的, 创造一种情况,使投资者的活动不会对基金的管理决策产生重大影响. 在二级市场交易的封闭式基金股票的市场价格是由供求关系决定的, 而不是按股票资产净值(NAV)计算. 虽然封闭式基金以资产净值开始,但交易价格可能高于或低于这个价值. 如果价格更高,股票就会以“溢价”出售.如果价格更低,他们就会“打折”出售.”

如果你正在考虑投资封闭式基金,有一些事情需要注意. 封闭式基金收取经纪人交易费用,被认为比开放式共同基金风险更大. 他们可以投资更多的非流动性证券,可以使用共同基金通常避免使用的杠杆方法. 封闭式基金一般是不可赎回的. 投资公司不需要回购股票来满足投资者的需求. 封闭式基金则收取管理费.

有些人考虑投资封闭式基金,因为它们旨在提供源源不断的收入, 通常按月或季度计算. 封闭式基金也可以为其投资组合提供一个重要的多元化因素. 分散投资是一种帮助管理投资风险的方法, 但它不能保证利润或防止投资损失.

封闭式基金和共同基金股票的价值随市场状况而波动. 股票在出售或赎回时,其价值可能高于或低于其原价.

共同基金按招股说明书出售. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、费用和费用. 招股说明书, 里面有关于投资公司的这个和其他信息, 能从你的理财专业中获得吗. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.

来源:1)投资公司协会

 

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